2021，让我们拥抱变化
这是寻瑕记第181篇文章，第19首音乐作品
Hi，这是寻瑕向你祝贺新年的第四年，照例，我送了一首歌给你。
我很喜欢烟火，维多利亚港的海风，台北101大楼的倒数，东京铁塔的眺望，和拉斯维加斯的迷醉，都曾让人心驰神往，每一秒都不知道，下一秒会变幻出什么光影颜色，就好像每一秒都不知道，下一秒会发生什么的惊喜感动。
现实中的变化往往不如烟火那般璀璨梦幻：“政策”的雷霆万钧，“鲸落”的泥沙俱下，“内卷”的寸草不生，“分化”的冰山火焰，“躺平”的心如止水，往往让人茫然，迷失，错愕。
那些志存高远的变革，也可能带来春风化雨的渗透和渐进：“后疫情时代”的否极泰来，“碳中和”的换挡驱动，“转型”的上下求索，“看多中国”的十年之诺，也让人常怀前行的希望。
如果说，2018年的关键词是“有序出清“，2019年的关键词是“存量博弈”，2020年的关键词是“回归常识”，2021年的关键词也许是“拥抱变化”。
在大潮奔涌的时光之海，个体命运起伏错落。你的2021，又经历了哪些变局时刻？
2021年即将结束，疫情未见休止，新毒株来势汹汹，全球加速疫苗接种，特效药曙光初现。
新冠用掉了大半个字母表，疫情偷走了整整两年时光，全球范围内，累计2.5亿人在确诊后治愈，高达500万人因病毒丧生。
供应链的重构，产业结构升级，大国脱钩的隐忧，在全面通胀的底色下发酵，中美货币政策再次走向背离的周期。
世界的秩序在暂停-重启-暂停的循环中往复，城市在挂星-封城-解封的开合中重生，起初的愤怒和指责转化为同仇敌忾的抗疫战争。
大流行的阴霾披上了“常态化”的外壳，渗透于每一个人的生活，口罩成为身体的一部分，绿码成为出门的通行证，大数据顺理成章的嵌入了我们的人生，复现着每个人的行动轨迹和时空伴随的证据。
也许新冠病毒也没有准备好谢幕的姿态，应该倏然而逝还是徐徐离场。
张文宏说，”每代人，都有每代人的挑战和命运”,与病毒共生并存，也许就是我们这一代人的共同记忆。
在中国这样一个政策因子贡献最多波动的市场里，选择往往比努力重要，每当变革走到十字路口，与盲目的努力相比，顺应大势的选择甚至起到了决定性的作用。
“双减”政策出台，整个教培行业从天堂落入地狱，好未来告别9万人，新东方裁员4万人，从大扩张转向大萧条，也只是一夜之间。
互联网反垄断，曾经大量造富的新贵巨头纷纷虎落平阳，400块的腾讯，200块的美团，5块的滴滴，进入遏止超级平台无序扩张、全面强化数据自主安全的时代。
房地产行业“控拿地”“控融资”“控增速”，以恒大的正式躺平和行业性的债务危机为标志，进入计划经济下的寡头格局。
一边被集采，一边被制裁的创新药企们，行业景气一再被压制，创新药的宏大叙事戛然而止，急需在股价的废墟中，资本开支和源头创新的困境中，摸索出一条突围之路。
驻马店成功学大师用一次次成功逃顶的案例告诉我们：
没有成功的资产，只有时代的资产；没有时间的朋友，只有趋势的朋友。
2021年年初，猎猎风起，“北极冷锋”过境，拉尼娜来袭，飓风和寒潮入侵，这个冬天有点冷。
2021年全年，能源危机席卷全球，原油天然气涨幅居前，热爱1005块的动力煤在限产限价的高岗成为绝唱，双焦从山顶滑落的跌宕，这个冬天不仅有点冷，还有点贵。
从2020年9月，中国向全世界承诺“2030年实现碳达峰，2060年实现碳中和”的目标，“双碳”目标不仅仅是能源结构的加速转型，更是一场意义深远的供给侧革命。
围绕这一国家战略，新能源狂飙突进，万亿级资本的涌入，技术的变革升级，石油霸权的终结，竞争格局的重塑，都为这场能源革命渲染了大时代的华彩。
当历史的车轮碾过一次分配的要素增长，二次分配的托底保民生，来到三次分配的转折点，消除经济负外部性，消除寻租套利，从效率转向公平，势在必行。
房地产去金融化，教育去资本化，医疗去唯利是图化，资本市场去华尔街化，互联网行业去垄断化，垄断行业去内卷化，都是有中国特色的资本市场的题中应有之义。
“赢者通吃”下的效率优先让位给了“XXXX（如图所示）”的公平优先；那些曾经通过烧钱获得的市场垄断，以及基于垄断地位而取得的红利，面临资源重新分配的出清；丛林法则的暴利，注定是不可持续的。
伴随着产业发展的深入，可选消费、普惠金融、广义的互联网和服务业，依然存在“生意重做一遍”“估值重来一轮”“结构重塑调整”的无限可能。
2021年，大型问题企业的债务危机进入最终局，曾经写过的“海航没有方舟”“象牙塔里的江湖”“三胞难安”“华融终章”，没有落笔的紫光、雨润、华夏幸福纷纷落地了重整方案。
恒大猝然躺倒，带趴了房地产行业的半壁江山。
互联网监管高压，996不再是福报，大小周不再是厂规，互联网不再是孤岛，蚂蚁金服IPO折戟，滴滴抢跑美股又火速退市，腾讯阿里和字节被要求“拆墙”，打通结界，互通互联。
贺拉斯说，时间能使隐匿的东西显露无遗，也能使灿烂夺目的东西黯然无光。
过去十年，经济发展的大逻辑，是“地产+金融+间接融资为主”的债务扩张逻辑。是巨头野蛮生长，以赋能之名加剧内卷，终点是地产金融化，实体空心化，信息茧房化，算法极致化。
未来十年，经济发展的大逻辑，是“科技+制造+内需+直接融资为主”的价值创造逻辑。是科技向善的美好愿景，是需求全面线上化迁移后的迭代，是权益资产在零利率时代不容忽视的配置价值。
将旧规则改变，让新价值诞生。
如果说2020年是内卷元年，那么2021年就是“卷王出征，寸草不生”的一年。
在这个过于勤奋，过于刻苦，过于一条路走到黑的国度，人人皆可卷，万物皆可卷。
一级太卷了，我还在尽调，对方已签下估值翻倍的TS了；
二级太卷了，机构都开始给机构下套了；
金融圈太卷了，从债券、股票到商品，都开始出美女写真日历了；
投研太卷了，年度策略展望都开始看周易解盘了；
数据太卷了，凡是有高频数据的行业，你有周数据，我就要双日数据，他就要日数据，然后一起迷失在数据随机波动的噪音中。
我们一边享受着卷带来的进步创新，一边拒绝着卷带来的挤压内耗，一边希冀着“躺平吧，求生活放过”。
世上本有路，卷的人多了，也便没了路。
本以为“躺平”是贵国年轻人继“YYDS”和“破防”之后的又一语言创新，殊不知早在2012年，就有一个叫做Bernd Bruunner的德国人写了一本书，书名叫The art of lying down: a guide to horizontal living，躺平的艺术。
2021年的中国，四处上演着躺平的行为艺术。
高歌猛进的动力煤，在发哥铁拳下迅速躺平“别打了别打了我ST了...”
韭菜说，一动不动挨一刀，动一动挨两刀，躺平了就割不到我了...
金融民工说，我也想躺平，但地上好像没有位置了...
佛系，丧，低欲望，这些我们熟悉的姿态，构成了躺平的具象表达，那些卷不动的，不愿卷的，不甘被卷的，将躺平视为终极出路。
躺平的背后，是越来越多年轻人认知到：智商和奋斗只会均值回归，财富和权势却可以代际传承，而二者的沟壑还在不断加深。
渐渐的，just do it的踌躇满志被just lose it的得过且过替代，“努力不一定能成功，但是不努力一定会很轻松。”
轻易躺平不可取，但接受现实艰险后的躺平，未尝不是一种善良。
房价的分化从一二线和三四线的凉热自知，上演到不同的城市之间，同一个城市的不同区域之间，学区和非学区之间。
A股从茅指数到宁组合，年初短暂的抱团瓦解，炒成了一年的主线行情。同一个市场，不同的选择，上演着迥异的冰火两重天：
宁王驾临沪深300，终局思维的卖方直接将估值推导到了遥远的2060年，持仓里没有新能源的基金经理，都出来道歉了。
把“渗透率”“景气度”“赛道投资”写到PPT里的，大概率都赚了不少钱，而把“护城河”“核心资产”“长坡厚雪”挂在嘴边的，基本都栽了点跟头。
巅峰诞生虚伪的拥护，黄昏见证虔诚的信徒。
传统的牛熊周期不再适用于新时期的A股，指数不温不火，个股波澜壮阔，极致分化的结构性行情将是长期的主基调。
经济的冷暖，在体感和数据之间错位，新能源和旧能源，新消费和旧消费，新周期和旧周期，旧时代和新时代，在胶着中博弈。
曾经，人类文明的重心犹如太阳一样在不断地由东向西移动着，今天，当“全球争相比丑”，当“风景这边独好”,有人又将目光投向东方:
太阳会从东方再次升起吗?
看多中国，因为这里是全球最大的统一市场，是全球最具成长性的经济体；
看多中国，因为这里是阿尔法的沃土，是最先迎来复苏拐点的国度；
看多中国，因为我们生在这个时代，长在这片热土；
一代又一代，曾有多少人眺海远望，野心蓬勃，热血贲张，眼睛里满是对世界的野望。
在经历了40年的超级增长之后，个体的命运，已经和国运的起落浮沉，深深绑定。
2021年是相当特殊的一年，将成为十年周期、甚至更长的时间周期中结构性转折的一年。属于时代和国运的第二增长曲线，正呼之欲出。
置身其中，浸润其中，亲历一切，见证一切。
期待产业升级和增速换挡，期待稳增长的动能不减，期待真正的科技创新和内需挖潜，也相信须臾间的波动和不确定，终会为我们带来新的确定。
茨威格的《昨日世界》里曾引用莎士比亚的一句话，“让我们泰然若素，与自己的时代狭路相逢。”
2021年的最后一个关键词留给你，请你在留言区告诉我，你的2021。
在这样一个，当时针再次回到原点，就已告别一年的时刻，无论你是在北国的风雪中跋涉，还是在南方的夜幕下徜徉，祝你的2022：
烟火星辰，所愿皆成真。
新年快乐。
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